Smavesto Erfahrungen 04/26: 5 Jahre im Echtgeld-Test

Du willst die Anlageentscheidung komplett an einen Algorithmus abgeben? Kein passives Rebalancing, kein Fondsmanager-Team? Dann ist der Smavesto Robo Advisor genau das, was du dir anschauen solltest.

Hier entscheidet eine selbstlernende KI, wie dein Geld investiert wird.

Seit Mai 2020 investieren wir eigenes Geld bei Smavesto. 5.000 € in der Strategie „Gewinnorientiert“, seit April 2022 zusätzlich die nachhaltige Variante. Fünf Jahre im Smavesto Test, in denen wir gesehen haben, wie konsequent der Algorithmus agiert.

Die Zahlen sprechen für sich: Im Januar 2025 lag die Aktienquote bei 100 %. Im März 2025 bei 50 %. Im März 2026 bei 43 %.

Die KI schichtet nicht 5 % hin und her wie andere Robos. Sie fährt das Portfolio komplett hoch oder runter, je nach Markteinschätzung.

Wo es hakt: Die Kosten sind die derzeit mit am höchsten im Echtgeld-Test. Kein Kinderdepot, kein Gemeinschaftsdepot, kein Entnahmeplan.

Die KI-Steuerung bedeutet auch: Du gibst die Kontrolle ab. Die KI übernimmt die Arbeit, du konzentrierst dich auf andere Dinge. Wer gerne selbst steuert, muss sich umgewöhnen.

Die Frage ist: Rechtfertigt der KI-gesteuerte Ansatz die höheren Kosten? Die Antwort ist zweigeteilt: In Krisen ja (Rang 3 beim Crash-Schutz 2022). In Bullenmärkten eher (noch) nicht.

Passt Smavesto zu dir?

Smavesto passt zu dir, wenn...

Smavesto passt NICHT zu dir, wenn...

Die Fakten auf einen Blick

Smavesto Prämie und Aktionscode

Wer nach einer Prämie bei Smavesto sucht: Einen dauerhaften Aktionscode oder Neukundenbonus gibt es nicht. Smavesto macht gelegentlich Saisonaktionen. Sobald eine neue Aktion startet, aktualisieren wir diese Seite.

Jetzt Depot bei Smavesto eröffnen →

Ab 1.000 € oder 50 €/Monat Sparplan

Smavesto Performance im Echtgeld-Test

Wir investieren seit Mai 2020 eigenes Geld bei Smavesto. 5.000 € in der Strategie „Gewinnorientiert“. Kein Backtesting, keine Musterrechnung.

Nach 5 Jahren liegt die Smavesto Performance im oberen Mittelfeld (Rang 7 von 18 im Echtgeld-Feld). Die Smavesto Rendite auf Jahressicht ist durchschnittlich.

Wo Smavesto auffällt: im Krisenverhalten. 2022 lag der Verlust bei nur −10,3 %, Rang 3 aller getesteten Robos.

Die KI hatte das Portfolio frühzeitig auf Geldmarkt und Rohstoffe umgeschichtet, bevor die Aktienmärkte einbrachen. Schon in der Corona-Krise 2020 hat der Algorithmus Anfang April komplett aus Aktien umgeschichtet, Kunden trugen nur den ersten Verlust, nicht den weiteren Absturz.

Besonders spannend: Die KI lernt aus Wiederholungen. Bei den Trump-Zöllen 2025 reagierte der Algorithmus beim ersten Mal stark. Bei den folgenden Ankündigungen fiel die Reaktion schwächer aus, weil die KI das Muster bereits kannte.

Die Kehrseite: In Bullenmärkten verpasst die defensive KI-Steuerung Aufwärtspotenzial. Wenn alle Robos zweistellig zulegen, liegt Smavesto oft nur im Mittelfeld. Die KI kennt keine Gier, aber eben auch kein FOMO.

Das ist der Trade-off: Du bekommst einen Airbag in der Krise, bezahlst dafür mit gebremstem Wachstum in guten Phasen. Ob dir das 1,25 % pro Jahr wert ist, hängt davon ab, wie du Verlustbegrenzung gewichtest.

Die nachhaltige Variante (seit April 2022) performt deutlich schwächer. Die Einschränkung auf ESG-konforme ETFs und der Verzicht auf Rohstoffe kosten Rendite. Wer Nachhaltigkeit priorisiert, muss bei Smavesto Abstriche bei der Performance akzeptieren.

→ Alle Anbieter im direkten Vergleich: Robo Advisor Performance-Ranking

Krisenverhalten stark, Bullenmarkt-Performance mittel. Was kostet dich das?

Was kostet Smavesto? Alle Gebühren im Überblick

Die Smavesto Kosten bestehen aus einer Servicegebühr plus Fondskosten. Die Servicegebühr deckt alles ab: Vermögensverwaltung, Transaktionen, Depotführung. Keine versteckten Kosten.

Bei 50.000 € zahlst du 625 € pro Jahr. Bei 100.000 € sind es 1.250 €.

Auf 10 Jahre summiert sich das auf über 6.000 € bzw. 12.500 €. Dafür bekommst du einen aktiv gesteuerten KI-Ansatz, der sich in Krisen bewährt hat.

Das ist Rang 27 von 33 getesteten Anbietern. Smavesto hat die höchsten Flat-Fee-Smavesto Gebühren im Echtgeld-Test.

Die höheren Kosten erklären sich durch den aktiven KI-Ansatz: Du zahlst nicht für starres Rebalancing, sondern für einen Algorithmus, der eigenständig zwischen verschiedenen Assetklassen umschichtet. Ob dieser Ansatz den Aufpreis langfristig rechtfertigt, hängt davon ab, wie du Crash-Schutz vs. maximale Rendite gewichtest.

Die Servicegebühr wird monatlich auf den Depotbestand berechnet. Keine Performancegebühr, keine Ordergebühren, keine Einzahlungs- oder Auszahlungsgebühren. Alles ist in der Flat Fee von 1,00 % enthalten.

Smavesto kündigen kostet nichts. Keine Kündigungsgebühr, keine Mindestlaufzeit. Du kannst jederzeit eine Smavesto Auszahlung veranlassen oder dein Depot komplett auflösen.

→ Alle Anbieter im Kostenvergleich: Was kostet ein Robo Advisor?

Die Kosten sind hoch. Wie investiert die KI dein Geld konkret?

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Smavesto Anlagestrategie: So entscheidet die KI

Smavesto ist der einzige Robo Advisor im Test, bei dem eine selbstlernende KI die Anlageentscheidungen trifft. Kein Fondsmanager-Team, kein festes Regelwerk. Hinter dem Algorithmus steckt ein Ensemble aus drei Modellen: ein neuronales Netz (LSTM) für Muster in Zeitreihen, ein Machine-Learning-Modell (XGBoost) für Marktsignale und ein Optimierungsverfahren (Gradient Descent), das die Gewichtung steuert.

Das Ziel ist nicht maximale Rendite, sondern die beste risikoadjustierte Rendite (Sharpe Ratio). Die KI optimiert also nicht auf „so viel Gewinn wie möglich“, sondern auf das beste Verhältnis von Ertrag zu Risiko. Das erklärt, warum Smavesto in Krisen stark abschneidet, in Bullenmärkten aber nicht an der Spitze steht.

Die KI kann die Aktienquote von 100 % auf 0 % fahren, wenn sie das für richtig hält. Kein anderer Robo im Test macht das. Diesen quantitativen, rein datengetriebenen Ansatz gibt es auf dem deutschen Markt nur bei Smavesto.

Der Clou: Die KI lernt dazu. Gleicher Input führt ein Jahr später zu einem anderen Output, weil das LSTM-Netz über sogenannte Forget Gates alte Muster verwirft und neue integriert. Das ist kein statisches Regelwerk, das einmal programmiert wird.

Portfoliomanager prüfen jede KI-Entscheidung, bevor sie umgesetzt wird. Die KI gibt die Richtung vor, Menschen überwachen sie. In der Praxis sehen wir, dass die Entscheidungen konsequent umgesetzt werden: kompletter Aktien-Exit in der Krise 2022, 100 % Aktien im Bullenmarkt 2024 und wieder 43 % im März 2026.

5 Risikoprofile, über 200 Portfoliokombinationen

Das Anlageuniversum umfasst ETFs, ETCs (Rohstoffe) und optional Krypto-ETPs (Bitcoin, Gold, bis 10 % Portfolioanteil). Smavesto bietet 5 Risikoprofile und kann daraus über 200 verschiedene Portfoliokombinationen erstellen.

Nachhaltigkeit ist eine eigene Variante: Die ESG-Option verzichtet auf Rohstoffe und Krypto, investiert ausschließlich in nachhaltige ETFs.

Asset Allocation der Strategie „Gewinnorientiert“ (März 2026)

Top-5-Wertpapiere

Stand: März 2026 · Die KI passt die Allokation laufend an · Strategie: Gewinnorientiert

Asset Allocation der Strategie „Gewinnorient. nachh.“ (März 2026)

Top-5-Wertpapiere

Stand: März 2026 · Die KI passt die Allokation laufend an · Strategie: Gewinnorientiert nachhaltig

Die KI in Aktion: Allokation im Zeitverlauf

Diese Tabelle zeigt den fundamentalen Unterschied zu allen anderen Robos. Die meisten justieren 5−10 % pro Quartal. Smavesto fährt das komplette Portfolio hoch oder runter.

Was uns am meisten überrascht hat: Im März 2023 stand das Portfolio bei 100 % Geldmarkt. Die KI hatte komplett verkauft.

Drei Monate später war die Aktienquote wieder bei 61 %. Solche Entscheidungen trifft kein menschlicher Fondsmanager so konsequent.

Krypto und Gold als optionale Beimischung

Smavesto bietet als einer von nur drei Robos im Markt die Möglichkeit, Bitcoin und Gold als ETP ins Portfolio aufzunehmen (bis 10 % Anteil, nur bei höheren Risikoprofilen). Wir haben diese Option in unserem Echtgeld-Test nicht aktiviert, um die Vergleichbarkeit mit den anderen Anbietern zu gewährleisten.

Was passiert nach der Einzahlung?

Die KI prüft die Portfoliostruktur mindestens monatlich. Bei außergewöhnlichen Marktentwicklungen reagiert der Algorithmus häufiger.

Steueroptimierung läuft automatisch. Die KI arbeitet im Hintergrund, ohne dass du aktiv werden musst. Im Idealfall loggst du dich einmal im Quartal ein, schaust dir die Allokation an und lässt die Maschine machen.

Das klingt nach wenig Kontrolle. Ist es auch. Genau das ist der Punkt: Smavesto richtet sich an Anleger, die bereit sind, die Entscheidung vollständig zu delegieren.

Strategie verstanden. Jetzt der praktische Teil.

Smavesto Depot eröffnen und Bedienung

Du willst loslegen? Die Smavesto Mindestanlage liegt bei 1.000 €. Alternativ steigst du mit dem Smavesto Sparplan ab 50 €/Monat ein.

Im Onboarding beantwortest du Fragen zu Anlagehorizont, Risikobereitschaft und Erfahrung.

Drei individuelle Fragen steuern die Portfoliostruktur: Nachhaltig investieren? Emerging Markets ausschließen? Fremdwährungen ablehnen?

Dann Ausweis scannen per VideoIdent und digital unterschreiben. Der Prozess dauert etwa 15 Minuten.

Dein Depot wird bei der Baader Bank geführt, die auch das Verrechnungskonto stellt.

Die Smavesto App gibt es für iOS und Android. Im Dashboard siehst du Depotwert, Performance-Verlauf und die aktuelle Portfoliozusammensetzung als Kuchendiagramm. Du kannst den Zeitraum flexibel einstellen: letzte 7 Tage, 12 Monate, seit Eröffnung oder einen eigenen Datumsbereich.

Die App ist übersichtlich und gut gestaltet. Was du nicht siehst: eine Sektorunterteilung oder genaue Eurobeträge pro ETF-Position. Da gibt es Luft nach oben.

Strategieanpassungen kannst du allerdings nicht selbst vornehmen. Die KI entscheidet, du beobachtest. Sparplan und Einzahlungen lassen sich jederzeit anpassen.

Ist Smavesto sicher? Was du wissen musst

Ist Smavesto seriös?

Ist Smavesto seriös? Kurze Antwort: ja. Hinter Smavesto steht die Smavesto GmbH, eine hundertprozentige Tochter der Smavesto Sparkasse Bremen.

Das ist kein Startup, sondern ein Produkt aus dem Sparkassen-Umfeld. Die Sparkasse Bremen gehört zu den größten Sparkassen Deutschlands.

Reguliert durch die BaFin. Das Depot liegt bei der Baader Bank, einer der größten deutschen Wertpapierbanken.

Die Technologie hinter dem Algorithmus kommt von GET Capital, einem auf digitale Vermögensverwaltung spezialisierten Unternehmen. Die Geschäftsführung (Patrick Paech, Thorsten Roth) hat langjährige Erfahrung im Finanzbereich.

Was passiert, wenn Smavesto pleite geht?

Deine Wertpapiere sind Sondervermögen, getrennt vom Smavesto-Vermögen. Bei einer Insolvenz bleiben sie vollständig in deinem Eigentum.

Für Bargeld auf dem Verrechnungskonto greift die gesetzliche Einlagensicherung: 100.000 € pro Gläubiger über die Baader Bank. Das ist der volle Schutz, den auch andere Robos mit Banklizenz bieten.

Selbst wenn Smavesto morgen schließt: Deine Wertpapiere gehören dir, nicht Smavesto. Du könntest sie einfach zu einem anderen Broker übertragen.

Smavesto Probleme: Was du wissen solltest

In jeder Smavesto Bewertung online tauchen zwei Punkte auf: die Kosten (1,25 %) und die fehlende Kontrolle über die Strategie. Beides stimmt und Smavesto macht daraus kein Geheimnis.

Die Kosten sind der Preis für den aktiven KI-Ansatz. Die fehlende Kontrolle ist gewollt: Die KI soll frei entscheiden können, ohne dass Nutzer emotional eingreifen.

Kein System ist perfekt: Beim Ukraine-Krieg hat die KI frühzeitig Öl-ETCs aufgebaut (gute Entscheidung), sie aber zu lange gehalten (schlechte Entscheidung). Solche Fehleinschätzungen gehören dazu.

Ein weiterer Kritikpunkt: In Bullenmärkten bleibt Smavesto hinter passiven Robos zurück. Das liegt an der defensiven KI-Steuerung, die Verluste begrenzt, aber auch Gewinne kappt.

Ob das ein Problem oder ein Feature ist, hängt von deiner Perspektive ab. Wenn du Verlustbegrenzung priorisierst, ist genau das der Grund, Smavesto zu wählen. Wenn du maximale Rendite willst, gibt es günstigere Alternativen.

Support

Smavesto bietet Support per Telefon, E-Mail, Chat und Kontaktformular. Die Erreichbarkeit wird mit 24/7 angegeben, wobei am Wochenende längere Bearbeitungszeiten möglich sind. Sparkassen-Tochter-Vorteil: persönliche Ansprechpartner, keine reinen Chatbots.

Was Smavesto noch bietet: Krypto-Option und mehr

Krypto- und Gold-Beimischung

Du willst Bitcoin oder Gold im Portfolio? Smavesto ist einer von nur drei Anbietern im Markt, die das reguliert anbieten.

Bis 10 % des Portfolios, als ETP, nur bei höheren Risikoprofilen. Kein direkter Krypto-Kauf, sondern über regulierte Wertpapiere.

Mehrere Depots parallel

Du kannst bei Smavesto mehrere Depots parallel führen, jeweils mit eigenem Risikoprofil. Praktisch, wenn du verschiedene Anlageziele getrennt verfolgen willst: eins für den Vermögensaufbau, eins für die Altersvorsorge.

Was es bei Smavesto nicht gibt

Kein Kinderdepot, kein Gemeinschaftsdepot, kein Firmendepot, kein VL-Sparen, kein Entnahmeplan. Smavesto konzentriert sich auf ein Produkt: KI-gesteuerte Vermögensverwaltung. Nicht mehr, nicht weniger. Wenn du einen Robo mit breitem Produktangebot suchst, bist du hier falsch.

Smavesto Erfahrungen: Was wir und andere sagen

Wir investieren seit Mai 2020 eigenes Geld bei Smavesto. Unsere Smavesto Bewertung nach 5 Jahren: Ein Robo, der durch seinen KI-Ansatz wirklich anders ist als alle anderen. Die radikalen Allokationsentscheidungen der KI sind kein Marketing-Gimmick, sondern nachweisbar in den Portfoliodaten.

Der Crash-Schutz 2022 war beeindruckend. Die langfristige Performance ist solide, aber nicht herausragend.

Die Kosten sind die höchsten im Test. Für ein abschließendes Urteil über den KI-Ansatz braucht es mindestens einen weiteren vollständigen Marktzyklus.

Smavesto Stiftung Warentest

Stiftung Warentest hat Smavesto bisher nicht getestet.

Nächste Schritte

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